金融错配与债务违约风险 ——基于企业金融关联视角

摘要：

提高金融供给质量、优化金融资源配置效率是促进我国经济高质量发展的重要途径.本文利用我国A股上市公司2012—2020年度数据,运用OLS回归模型,分析金融错配对企业债务违约风险的影响机制.研究发现,金融错配影响企业债务融资市场治理属性的发挥,金融关联能有效缓解金融错配对企业债务违约风险的影响效应.在我国资本市场中,金融关联通过信号发送功能,降低了资金供求双方的信息不对称,强化了企业资源获取能力.该结论丰富了金融错配与债务违约风险的相关研究,对注册制改革背景下,加强公司治理以防控资本市场风险有一定的政策借鉴意义.

关键词：金融资源错配、金融关系、政策扭曲、债务违约风险

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：重庆工商大学研究生创新项目YJSCXX2021-112-25

在线出版日期：2022-05-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：19-23