用非参数方法对资本资产定价模型的非线性检验——以深市A股为例

摘要：

本文首先说明了静态资本资产定价模型(CAPM)和条件资本资产定价模型在实证检验中存在的缺陷,然后,为了改进CAPM模型,增强它在投资实践中的价值,选取2000年1月至2007年12月深交所A股有关月交易数据作为样本,对条件CAPM进行了非参数估计检验,得出:在条件CAPM中,风险资产的收益与风险系数是非线性关系,从而否定了学者经常假定的线性关系,并从检验的偏差数据中得出非参数估计方法优于参数估计方法.

关键词：资本资产定价模型、非参数估计、非线性

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：院级课题项目资助,编号09SKY101

在线出版日期：2009-12-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：29-30