10.3969/j.issn.1009-6701.2012.05.007
个人投资者驱动了中国股市的PEAD吗?——基于某证券营业部交易数据的研究
以某证券营业部622425条个人投资者交易记录数据为基础,分析盈余公告日后个人投资者的实际交易行为与未预期盈余的关系,检验个人投资者与PEAD的关系,探讨个人投资者是否是驱动盈余公告后漂移的原因.研究发现,无论未预期盈余为正或为负,个人投资者均没有表现出显著的买入或者卖出行为,且个人投资者的行为也无助于市场收益的预测,拒绝了个人交易假说.因此,个人投资者的交易行为并不是盈余公告后漂移的原因.
个人投资者、盈余公告后的漂移、累计非正常报酬率、未预期盈余
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F830.91(金融、银行)
教育部人文社科研究基金青年项目11YJC790288;河南省软科学研究项目122400430036;河南省政府决策研究招标课题2012B037;河南财经政法大学会计学博士点建设学术团队资助项目
2012-12-19(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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