随机工资下DC型企业年金的最优资产配置策略——基于鞅方法求解

摘要：

研究了当工资为一个随机过程时,缴费确定型(DC)企业年金如何对股票、国债以及银行存款进行最优资产配置的问题.假设企业年金的投资目标为最终财富的期望效用函数最大化,利用鞅方法给出了此优化问题的解析解.结果表明,企业年金的最优投资策略由三部分组成:Merton投机策略、工资的收入效应投机策略以及工资的随机效应对冲策略.

关键词：随机工资、DC型企业年金、资产配置策略、鞅方法

所属期刊栏目：26

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：上海市教委科技创新项目12YS154

在线出版日期：2012-10-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：57-66