国际热钱流动对中国A股市场的影响——基于1999-2009年月度数据的实证研究

摘要：

通过借鉴他人研究成果,对传统计算热钱的方法进行了系数调整,估算了1999年1月到2009年6月出入我国热钱的月度数据,并在此基础上,建立了热钱对股指和新开户数的VAR模型和VECM模型,对进入我国的热钱与股指以及新开户数之间的关系进行了探讨.研究结论认为,上证指数的上涨虽然导致国际热钱显著流入了股市,但热钱流入股市后却没有对股指产生显著影响.

关键词：国际热钱、股指、VAR模型、脉冲响应函数、证券市场

所属期刊栏目：25

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70671027;教育部人文社会科学规划项目09YJC790044

在线出版日期：2011-06-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：79-87