基于GARCH模型的深证综合指数收益率波动性研究

摘要：

在介绍GARCH模型相关理论的基础上，以深证综合指数收盘价为研究对象，运用Eview s6．0软件对深证综合指数收益率的波动情况进行了实证分析．结果表明，深证综合指数收益率具有明显的A RC H效应和平稳性特征，且有显著的“尖峰厚尾”现象，存在波动的集群性．同时，通过比较发现GARCH（1，1）模型最能模拟深证综合指数收益率的实际情况．此外，得出收益率具有明显的“杠杆效应”，且验证了深证综合指数支持风险溢出理论．最后，在GARCH模型的基础上计算了VaR值．

关键词：GARCH模型、条件异方差、杠杆效应、风险溢出、在险价值

分类号：O211.61(概率论与数理统计)

在线出版日期：2016-03-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：446-451