基于APARCH-st模型的ES计算

摘要：

为了刻画金融时间序列的尖峰厚尾性及股市中存在的杠杆效应,Ding、Granger和Engle(1993)提出了APARCH模型,但在关于此模型的研究中,通常假设条件分布为正态分布或对称厚尾分布,如t分布、GED分布.在兼顾波动性和分布两个方面的基础上对收益率序列建立APARCH-st模型,给出其VaR和ES的计算方法,并与基于APARCH-t模型的ES值相比较,结果表明,考虑偏态分布得到的ES估计更为保守.

关键词：APARCH模型、st分布、VaR、ES

所属期刊栏目：33

分类号：O213;F830.9(概率论与数理统计)

在线出版日期：2011-03-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：416-419