基于pair copula函数的资产组合风险分析

摘要：

通过构造pair copula-GARCH-VaR模型来度量金融资产组合的风险,其中,用GJR-GARCH模型估计单个资产的分布,用pair copula函数来描绘组合中两两资产之间的相关结构,再通过Monte Carlo模拟的方法计算资产组合的VaR值.在实证分析中,取四支股票构成资产组合,用构造出的模型计算组合的风险价值,并将传统的n维copula方法与pair copula方法进行比较,证实了pair copula方法有更高的灵活性和准确性.

关键词：GJR-GARCH、pair copula、Monte Carlo模拟、VaR

所属期刊栏目：41

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目71301166;齐鲁师范学院青年基金2014L1003、2014L1001

在线出版日期：2014-12-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：300-307