VaR模型及其在上海股市中的应用

摘要：

资产未来收益率分布是决定VaR计算准确性的主要因素.针对上海证券市场综合指数收益率分布的不同假设,从静态与动态角度给出4种计算VaR的方法.首先通过拟合历史数据,说明上证综合指数收益率服从t4.869分布.然后考虑到收益率波动的时变性,用GARCH(1,1)模型来估计波动率.最后通过Back-test检验,得出GARCH-t4.869是计算VaR的最好的模型.

关键词：VaR、Back-test检验、GARCH模型

所属期刊栏目：33

分类号：F830.39(金融、银行)

资助基金：中国科学院资助项目10231060

在线出版日期：2006-04-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：6-10