面向基金赎回风险应对场景的决策优化

摘要：

对于基金管理者而言,投资者提前或大额赎回有可能带来流动性风险,因此需要提前进行融资以应对需求.为了降低融资成本,同时满足赎回需求,建立一种混合整数二次约束规划模型.模型符合实际业务约束,引入融资成本波动的不确定性,将成本波动的风险量化为方差,同时考虑融资成本和风险的最小化.当不考虑风险时,模型退化为确定性优化命题.使用金融机构提供的算例进行仿真,优化结果能够兼顾决策的最优性和求解的快速性,满足实际业务的需求.对比确定性和不确定性模型得到的决策方案,分析总结降低融资风险的方法,针对方差上限进行灵敏度分析,结果进一步支持已有观点.

关键词：资产负债管理;基金赎回风险应对;混合整数二次约束规划;随机规划;不确定性

所属期刊栏目：37

分类号：O221.5(运筹学)

资助基金：广东省重点领域研发计划项目;国家重点研发计划

在线出版日期：2021-12-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：151-159