风险资产收益序列相关的多阶段均值-方差投资组合选择
基于多阶段均值-方差框架,研究任意多种风险资产存在一般收益序列相关时的投资组合选择问题。首先,采用Lagrange对偶原理与动态规划相结合的方法对模型进行求解,得到多阶段均值-方差模型的有效投资策略和有效边界的解析表达式;然后,证明在含有无风险资产的情形下有效边界仍为均值-标准差平面上的一条射线;最后,应用所得结论给出一个具体的实例分析。
收益序列相关、多阶段均值-方差模型、Lagrange对偶原理、动态规划
F830;F224(金融、银行)
国家自然科学基金项目61104138,71271061;广东省自然科学基金项目S2011010005503;广东省高等院校学科建设专项资金科技创新项目2012KJCX0050;全国统计科学研究计划项目2013LY101;国家社科基金项目11CGL051;广东省科技计划项目2012B040305009,2012B091100192
2014-07-23(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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