10.3969/j.issn.1006-2815.2009.04.010
深圳股市正反馈效应的实证分析
正反馈交易行为是指在证券价格上升时买进,下跌时卖出的一种交易策略.本文以深圳股票市场为背景,利用深证成指1991年4月3日至2008年12月31日期间的全部日收益率数据,按照牛市熊市分段建模的方法,对深圳市场的正反馈效应进行了实证检验.结果表明,市场运行有时候呈现出随机漫步特征,有时候又呈现出正反馈交易特征.当市场处于牛市状态时,更容易引发正反馈效应.文章从信息披露、投资者教育两方面提出了相应的政策建议.
深圳股市、正反馈效应、ARCH模型
27
F830.91(金融、银行)
山东省社科规划基金项目"利用资本市场促进山东经济发展研究",项目批准号08BJGJ07
2010-03-29(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共4页
35-38