趋势因子与股票横截面收益

摘要：

本文采用2005年至2016年A股上市公司为研究样本,通过归一化的均线指标,构造了个股趋势因子.实证结果发现:该因子对股票横截面收益具有显著的解释能力,经过CAPM模型和Fama French三因子模型风险调整后依然存在显著的超额收益.

关键词：趋势因子、股票横截面收益、超额收益

分类号：F831.5(金融、银行)

资助基金：对外经济贸易大学惠园杰出青年学者资助项目19JQ05

在线出版日期：2022-06-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：86-100