中国城市房价泡沫区制特征及其非对称溢出效应研究

摘要：

基于单位根右侧ADF泡沫检验方法(BSADF)对中国一、二、三线城市在2010-2016年期间的住宅价格泡沫程度进行动态监测,进而比较各线城市房价泡沫分布特征差异,最后采用马尔科夫区制转换向量自回归模型(MS-VAR)来分析一、二、三线城市住宅价格泡沫之间在不同区制下的交互溢出效应.研究结果表明:在整个时期内,一、二、三线城市住宅市场均出现多次周期性泡沫,但差异明显;一、二、三线城市房价泡沫程度依次降低.一线城市住宅价格泡沫会向二、三线城市传染,而二、三线城市住宅价格泡沫之间会相互传染.一、二、三线城市住宅价格泡沫均存在三种区制(负泡沫、潜伏、膨胀)状态,各线城市住宅价格泡沫之间存在区制依赖的非对称溢出效应.

关键词：城际住宅价格泡沫、泡沫异质性、传染机制、非对称溢出效应

分类号：F293.3(城市与市政经济)

资助基金：2014年广东省高等学校优秀青年教师培养计划Yqgdufe1402;广东省软科学研究计划项目2016A070705061;2016、2017年广东大学生科技创新培养专项资金资助项目pdjh2016a0198,pdjh2017b0214

在线出版日期：2017-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共19页

页码：49-67