企业债券信用价差的影响因素研究——以石化行业为例

摘要：

作为资本密集型的国民经济基础行业,石化行业能否充分运用企业债券对企业融资渠道的拓宽以及企业长期发展极为重要.基于静态利率结构NSS扩展模型及多元回归方法等,文章对石化企业债信用价差结构及宏微观影响因素深入研究.研究结果表明:使用Nelson-Siegel扩展模型拟合无风险利率曲线并计算信用价差,从拟合优度上看,拟合效果较好;宏微观影响因素影响效果显著,其中原油价格作为宏观影响因素对石化企业债信用价差有一定程度的影响.

关键词：石化行业、信用价差、NSS模型、影响因素

分类号：F83(金融、银行)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项资金资助项目2011YYL055

在线出版日期：2013-11-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：1-13