基于协整方法的统计套利策略的实证分析

摘要：

统计套利技术于上世纪八十年代被提出并广泛应用于实践.其在美国、欧洲、日本等成熟市场已成为主流,被大量对冲基金和投资机构采用,管理着巨额的资产,对股权及衍生品市场交易有很大影响.统计套利技术经过实践证明,能够帮助人们获取可观的收益.本文首先对统计套利的定义和策略进行了介绍,接着采用协整方法、选取了我国融资融券标的的90只股票,对成对交易的统计套利策略的表现进行了实证分析,实证结果表明该技术可以较好地适用于中国市场,为做空机制在中国市场推出后金融机构和投资者们的投资行为提出一些参考和建议.

关键词：统计套利、协整方法、成对交易

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2011-08-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共16页

页码：70-85