衍生金融工具公允价值计量与公司业绩——来自中国商业银行的实证研究

摘要：

选用证监会行业分类下货币金融服务中的16家上市商业银行2011―2016年的季度数据,共计384个样本,实证分析了衍生金融工具公允价值计量对商业银行当期及未来业绩产生的影响.结果显示,衍生工具公允价值计量仅对企业当期业绩表现出较强的相关性,但提升幅度显著低于其在成熟市场中的表现.对企业未来业绩的影响存在微弱的负面影响,原因与公允价值计量特性和商业银行利用衍生工具的行为与动机有关.据此结论,从完善衍生品市场、丰富衍生品种类、加强对银行业的内外部监管等方面为更好地发挥衍生品公允价值计量的积极影响提出对策建议.

关键词：衍生金融工具、公允价值、企业业绩、未来业绩

分类号：F832.33(金融、银行)

资助基金：国家社科基金青年项目"人民币汇率波动与跨境资本流动研究"17CJL039;山东省社科规划项目"山东省对外经贸领域在'一带一路'建设中面临的不确定性和风险研究"17CQXJ05

在线出版日期：2018-08-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：82-86