基于投资者情绪的四因子模型实证研究

摘要：

以新成立基金数量作为单一投资者情绪指标,采用主成分分析方法构建复合投资者情绪指标,基于投资者情绪构建四因子模型,实证分析结果表明:基于投资者情绪的四因子模型对于股市收益具有较高的解释能力;复合投资者情绪的解释程度明显高于单一投资者情绪;对资本市场的投资收益而言,复合投资者情绪对其影响亦大于单一投资者情绪;投资者情绪对于小盘股股价影响较大,对于大盘蓝筹股影响较小.

关键词：投资者情绪、资产定价理论、三因子模型

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：上海和际公司委托项目"对味百及宝莱食品公司的尽职调查及收购要约咨询服务"16B159

在线出版日期：2018-01-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：57-61