年报审计与薪酬契约优化

摘要：

利用会计师事务所向监管部门报备的年报审计调整数据,发现治理层利用审计信息动态优化薪酬契约,抑制管理道德风险行为.基于上市公司货币性薪酬结构多为"固定薪酬+基于业绩的激励薪酬+调整项",在当期,治理层利用审计调整信息修正薪酬契约中的"调整项",使得发生审计调整的公司业绩—薪酬敏感性高于审计无调整公司,相对于审计下调,审计上调的公司业绩—薪酬敏感性更高;在下一期,治理层根据前期审计调整方向,判断原有薪酬政策是否存在激励过度(审计下调方向)或激励不足(审计上调方向),"纠偏"薪酬契约中"基于业绩的激励薪酬"部分.在特殊盈余操纵动机及两职合一情形下,审计对薪酬契约的信息治理作用减弱.研究结论对于治理层动态优化薪酬契约、拓展货币薪酬激励的有效性有一定理论与现实意义.

关键词：审计调整、业绩—薪酬敏感性、道德风险、盈余操纵

资助基金：本文得到国家自然科学基金项目71672009,71972011,72072012

在线出版日期：2021-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共16页

页码：177-192