内部控制质量、盈余持续性与公司价值

摘要：

本文从内部控制质量的角度探讨盈余持续性的一个动因,从公司价值的角度探讨盈余持续性的一个经济后果.我们基于有关的理论框架和前人研究成果提出两个假设:公司内部控制质量越高,盈余持续性越好；公司的盈余持续性越高,公司价值越高.我们基于2007-2010年A股上市公司的年报、有关公告以及股价等信息,选取了6648家样本公司,以无保留内部控制审计意见代表高质量的内部控制,用类似于Sloan (1996)等方法度量盈余持续性,用托宾Q表示公司价值.经验证据发现,公司的内部控制质量与盈余持续性正向关联,盈余持续性与公司价值也正向关联,支持了我们所提出的假设.这表明,我国上市公司内部控制管制初见成效,既有利于提高上市公司的盈余质量,也有利于公司估价.

关键词：内部控制质量、标准内控审计意见、盈余持续性、托宾Q

分类号：TP2;TU9

资助基金：国家自然科学基金项目71002045的阶段性研究成果,同时感谢福建省软科学研究科技项目2012R0072;福建省社会科学项目2011B211;"福建省高校新世纪优秀人才支持计划"的资助

在线出版日期：2013-08-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：73-80