10.3969/j.issn.1008-7133.2014.05.013
基于GED分布下EGARCH模型的SHIBOR方差时变性研究
对2012年1月4日至2013年12月31日的SHIBOR隔夜品种进行实证研究,结果表明:①SHI-BOR隔夜利率序列不服从正态分布,且具有尖峰厚尾及右偏的特征;②经过反复试算,发现在假设扰动项服从GED分布的情况下,AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型能更好的拟合原序列,而且模型估计结果证明SHIBOR的波动存在反杠杆效应,说明“好消息”能比“坏消息”产生更多的波动.
基础利率、AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型、反杠杆效应
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F832(金融、银行)
上海市教委重点学科建设项目J50504;上海市社会科学研究项目2009BJB031
2014-10-21(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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