基于含异方差和跳的CKLS模型的利率特征研究

摘要：

选取同业拆借IB0007和国债回购R007日利率数据,构建含有跳和异方差的一类CKLS模型,采用拟似然函数估计此CKLS类八个模型.研究结果认为含有跳和异方差的CKLSGJ模型最适合描述我国短期利率的行为.表明CKLSGJ模型能解释利率回复速度、水平效应,能较好的刻画利率不连续性变化和异方差性,可以很好的拟合数据并有较强的预测能力.

关键词：异方差、跳过程、拟似然估计、CKLS模型

所属期刊栏目：33

分类号：F273;F224(企业经济)

资助基金：教育部人文社科一般研究项目"风险抵押组合与信用风险定价"09YJA790028;科技部创新方法"经管类数学课程教学内容与课程体系研究"2009IM010400;国家自然科学基金项目"我国通胀预期与通胀风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究71273044

在线出版日期：2013-03-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：218-223