沪深股市波动性的杠杆效应和不对称波动性研究

摘要：

本文应用GARCH系列模型来刻画沪深股市的波动性,估计出了沪深股市的波动性的实证模型,发现深证综指受过去的波动性的影响大于上证综指.沪市不存在明显的杠杆效应,而深市则有明显的杠杆效应.好消息会对上综指引起比坏消息更大的波动性,显示出一定程度的波动性的不对称性,深综指则表现出更为明显的波动性不对称性,即坏消息会导致比好消息更大的波动性.

关键词：股市波动性、GARCH、预测、不对称性

所属期刊栏目：25

分类号：F713(国内贸易经济)

资助基金：中国科学院资助项目79970073,70142011

在线出版日期：2005-12-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：173-175