三因素模型、行为金融与股票横截面收益"异常"

摘要：

股票横截面收益对于CAPM理论预期的偏离,国外学者称之为"异常".本文基于Fama-French的三因素模型,结合行为金融学的观点对预期股票横截面收益异常进行阐释和讨论.三因素模型的提出的确解释了CAPM模型不能解释的"异常"问题;非严格理性的市场投资者的投资行为,也是使股票横截面收益产生"异常"的原因之一.

关键词：股票横截面收益、三因素模型、行为金融

所属期刊栏目：25

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2005-05-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：120-122