我国开放式基金和封闭式基金风险的比较分析

摘要：

开放式基金和封闭式基金是两种不同运作方式的基金.本文分析发现所选两只开放式基金的收益率序列波动比较平稳,且回归方程的残差序列不存在ARCH效应,可用RiskMetrics模型计算其时变方差和相应的VaR;而所选两只封闭式基金的收益率序列有波动聚集性,存在条件异方差现象,由此拟和GARCH模型,计算收益率的条件方差和相应的VaR.比较分析发现开放式基金与封闭式基金的组织、运作形式的选择对基金风险的影响是显著的.

关键词：基金风险、RiskMetrics模型、GARCH模型、风险价值

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2008-09-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：152-155