互联网理财收益率特征性分析及风险研究--基于货币基金模式

摘要：

以7种具有代表性的互联网理财产品为例,研究互联网理财收益率序列波动的特征,分别建立ARMA-GARCH、ARMA-TARCH、ARMA-EGARCH 模型定量比较分析影响其波动的因素,引入 VaR 的方法建立 ARMA-TARCH-GED模型进行风险衡量。研究结果表明：互联网理财产品收益率序列是有偏的,存在条件异方差,具有尖峰厚尾性、波动丛集性以及非对称效应的特征；目前来看,“利好消息”可以比“利空消息”给互联网理财产品带来更大的冲击；在置信水平95%的情况下,ARMA-TARCH-GED模型对这款收益率序列有较好的风险拟合。互联网金融应该与传统金融机构展开合作,向后向一体化发展；优化网络自助理财体验,投资服务实体经济；设定关键性阈值,降低系统性风险。

关键词：互联网理财、收益率、波动、风险

所属期刊栏目：28

分类号：F830.59(金融、银行)

在线出版日期：2016-06-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：82-92