中国猪肉价格波动的双重非对称效应——基于MS-GARCH类模型

摘要：

基于1994年6月—2018年7月猪肉价格月度数据,借助MS-GARCH类模型对我国猪肉价格波动的双重非对称效应进行实证分析.结果表明:①猪肉价格波动具有明显的状态转换特征;猪肉价格在剧烈波动状态和平缓波动状态运行并频繁转换,在平缓波动状态运行概率及持续时间相对更长;猪肉价格在剧烈波动状态运行时间约为7个月,平缓波动状态则为8～9个月;猪肉价格波动周期为16～17个月.②猪肉价格波动存在双重非对称效应;猪肉价格在剧烈波动和平缓波动状态的波动持续性存在差异,剧烈波动状态下持续性要强于平缓波动状态";利空消息"对猪肉价格波动的影响要大于"利好消息",剧烈波动状态下"利空消息"影响更大,说明猪肉价格波动存在明显杠杆效应,且剧烈波动状态下猪肉价格波动的杠杆效应更为明显.

关键词：猪肉价格、波动、非对称、杠杆效应、MS-GARCH类模型

所属期刊栏目：18

分类号：F323.7(中国农业经济)

资助基金：国家重点研发计划课题2018YFD0501105;中国农业科学院基本科研业务费专项Y2018ZK38;中国农业科学院科技创新工程项目ASTIP-IAED-2019-01

在线出版日期：2019-11-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：675-683