商品期货指数的追踪和对冲策略研究

摘要：

采用2016年交易量或交易金额较大的螺纹钢、橡胶、沪锌、铁矿石、棕榈、甲醇、白糖、豆粕等八个品种来构造能够综合反映期货市场状况的综合指数,选取这八个期货品种主力合约2015年9月1日至2017年8月31日的日线数据,通过协整模型进行指数追踪分析后发现:无论是采用对数价格序列还是原始价格序列,对原指数的追踪效果均较好,但是对增强指数和减弱指数的拟合在样本外就难以继续取得良好的效果;通过增强指数与减弱指数进行对冲以寻求alpha收益时,采用对数数据模型可以获得不错的对冲收益,但是原始数据模型的效果却并不理想.

关键词：指数追踪、指数增强、对冲

所属期刊栏目：30

分类号：F830.59(金融、银行)

资助基金：湖南省教育厅科学研究项目“金融服务功能视角下区域金融深化与经济发展的空间耦合关系研究”14B031

在线出版日期：2018-04-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：15-20