中国股指期货市场长记忆性及对股票现货市场有效性影响实证分析

摘要：

基于股指期货日收盘价数据,我们建立了能够同时测度其收益率和波动率的双长记忆性的ARFIMA-FIGARCH模型,模型估计结果表明我国股指期货的日收益率序列及其波动率序列均出现较显著的长记忆性特性,即我国股指期货市场是非有效市场.进而对股指期货上市前后沪深300指数的双长记忆性行为的进一步研究,发现股指期货的推出有助于促进我国股票现货市场的有效性.

关键词：股指期货、有效性、长记忆性

所属期刊栏目：26

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2013-11-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：33-37