我国A股市场动量效应与反转效应的实证研究

摘要：

动量效应和反转效应是被全球多个股票市场证实存在的金融异象,在借鉴前人研究的基础上,我们通过构造赢家组合和输家组合的方法对我国A股市场进行研究,得到了我国A股市场在短期内存在显著的反转效应,而在中长期赢家组合和输家组合均能获得显著的超额累积收益的结论.在此基础上从我国A股市场制度,规模效应等多角度对实验结果进行进一步分析解释.

关键词：动量效应、反转效应、超额收益

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71273020;北京市哲学社会科学规划项目11JGB025;北京市属高等学校人才强教深化计划项目0142131301

在线出版日期：2013-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：54-62