10.3969/j.issn.1006-8554.2013.05.212
投资者情绪与股市危机预测的Logit模型实证研究
构建了上海与深圳股票市场的投资者情绪,通过Logit模型预测未来1年内发生股市危机的可能性,实证研究了投资者情绪对我国股市危机发生的影响作用。选取2004年1月至2012年6月上证指数和投资者情绪月度数据进行实证检验,实证投资者情绪是预测股市危机的显著有效因子。研究结果显示,利用危机判定机制对股市危机的时间区间的识别符合市场经验;Logit模型回归结果显示,投资者情绪对股市危机发生的概率存在显著的正相关关系,高涨的情绪触发股市危机的概率约是情绪低落时的3.463倍;利用KLR信号分析方法设定预警信号的最佳阀值后,模型对发生股市危机的预警的整体准确率达到94.51%,并通过同时期深圳市场的稳定性检验。
投资者情绪、股市危机、Logit模型、KLR信号分析
F83;F8
2013-06-16(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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