运用B-S模型对几类保单选择权定价的探讨

摘要：

选择权的存在极大地丰富了金融市场的交易品种,增强了金融产品选择权的发行者在金融市场上的竞争力,但也使其承担了极大的风险.保险市场也不例外,保单选择权的定价,也就是发行选择权的保险人应该收取多少保险费才能与承担的选择权风险相匹配.保单选择权是由保单的一些附加条款而产生的,实际上就是一种小期权.本文从期权的角度,运用B-S(Black-Schoks)模型来分析这种保单选择权,定期寿险保单的可续保选择权、保单退保选择权、年金保险保证积累利率选择权等都具有欧式看涨期权性质,以B-S模型来定价这些保单选择权.延伸了传统计量方法,丰富了传统定价方法,给予实际定价过程以对照和修正.

关键词：B-S模型、期权定价、保单选择权

所属期刊栏目：10

分类号：F840.62(保险)

在线出版日期：2008-12-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：89-92