供应链金融平台双边利率关系研究 ——基于EA平台的实证分析

摘要：

基于EA平台利率数据,以信贷利率为因变量构建了第三方供应链金融平台双边利率的ADL与ECM模型,分别揭示了双边利率的长期均衡与短期动态效应.主要结论为:1)平台双边利率序列存在双向因果关系.2)平台双边利率序列存在长期均衡关系,信贷利率对融资利率的长期弹性为2.09,即其他条件不变,融资利率每增加1％,信贷利率将相应增加2.09％.3)短期内,一方面融资利率对信贷利率有较强的正向拉动作用,融资利率每增加1个百分点,信贷利率将增加约1.71个百分点;另一方面误差修正项对变量的短期波动发挥反向调控作用,一旦变量发生偏离,误差修正项会以0.82的调整力度将其反方向调整回均衡状态,调整周期为36天左右.另外,ECM模型的预测效果良好,可为平台利率定价提供可靠决策支持.

关键词：供应链金融、金融平台、双边利率、利率关系

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然基金项目71571074

在线出版日期：2019-09-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：74-78