结构化产品的定价及风险分析——以挂钩股票指数的保本产品为例

摘要：

以嵌入非标准化期权的国信证券"金鲨2号" 挂钩沪深300指数的结构化产品为例, 建立定价模型, 对产品进行定价, 对产品发行时收益的敏感性和发行后风险因素进行了详细的分析. 结果显示, 固定收益率是此类保本产品设计时需要重点考察的参数, 产品发行时产品收益对无风险利率和指数波动率较为敏感, 需要对利率市场和股票市场的波动性有所把握. 发行后的产品价值受到多种因素影响波动很大, 需要根据不同的风险类型在不同的时点上进行避险操作. 对投资人来说, 不应该因为保本高收益的诱惑而盲目投资挂钩股市的结构化产品, 而应分析各种产品的预期收益结构, 把握合适时机进行投资.

关键词：股票指数、结构化产品、风险分析、产品收益

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：上海市博士后科研资助计划项目14R21421400

在线出版日期：2015-10-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：67-72