钢材期货套期保值功能研究

摘要：

本文利用最小方差理论、OLS方法、简单套期保值和EWMA模型,根据滚动套保的思路,对螺纹钢期货和线材期货的套期保值功能进行了实证研究,得出如下结论:螺纹钢期货和线材期货基于EWMA模型的套保绩效分别为38%和40%,钢材期货套保功能初显;线材期货成交量和持仓量远小于螺纹钢期货,套保功能仅在理论上存在可能;简单套期保值方法(套期比为1)在钢材期货上基本无效;基于EWMA模型的套保方案在一定程度上解决了波动积聚和现货收益率变化不明显的问题,明显优于其他三种套保方案.

关键词：套期效率、EWMA模型、钢材期货、套期保值

分类号：F724.5(中国国内贸易经济)

资助基金：国家自然科学基金70672102

在线出版日期：2011-07-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：86-90