基于GARCH模型的认购权证与认沽权证波动率比较研究

摘要：

波动性是经济和金融研究的热点问题.本文分别采用无条件波动度量方法和条件波动模型对我国权证市场上具有代表性的六支权证的波动性进行估计,得出以下几个结果:1、六支权证基本上都存在不同程度的波动聚类现象.2、认沽权证的市场有效性弱于认购权证.3、认购权证的波动持续性大于认沽权证,说明认沽权证投机性更强,风险更大.4、认购权证的风险收益补偿大概是认沽权证的6倍.最后.结合本文研究,将给广大投资者一些投资建议.

关键词：波动性、权证、波动聚类、GARCH类模型

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2008-07-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：92-95