我国可转换债券的投资价值研究

摘要：

本文对我国可转换债券的利息收益、套利机会和价格变动收益进行了实证研究，尤其是对可转债与股票之间的套利空间作了详细分析，并考虑了交易成本和结算规则的影响。据此指出我国证券市场的可转债价格基本符合与股价的理论关系，不存在持续无风险的套利机会。利息收益也不具备投资价值。价格变动收益才是可转债的投资价值所在。应以投资股票的思路来选择可转债的投资对象与时机。

关键词：可转换债券、套利、期权

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2004-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：49-50