中国A股市场个股收益影响因素的实证分析

摘要：

选取公司市值、账面市值比、净营运资产、市净率和管理费用作为解释变量来构建面板数据模型,利用2007-2011年我国A股市场中573家上市公司的面板数据进行回归分析,探析这些财务指标对中国A股市场的股票月收益率的解释力度.研究结果显示:上述解释变量对股票月度收益率具有显著影响,说明这些财务指标对股票收益的解释力度较强；公司市值和账面市值比与股票收益率正相关,在研究期间存在明显的账面市值比效应；净营运资产、市净率和管理费用与股票收益率负相关；中国股票市场是一个弱式有效市场.

关键词：A股市场、股票收益、面板数据、横截面回归

所属期刊栏目：32

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2013-10-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：113-117