中国货币政策对资产价格波动反应的模拟分析

摘要：

利用包含汇率波动和通胀预期的IS-Philips模型推导考虑资产价格的货币政策反应函数.在此基础上,分别以股价和房价作为资产价格的代理变量,模拟分析了资产价格波动对中国经济的影响.研究结果表明:考虑资产价格的货币政策在平抑产出和物价波动方面具有显著作用,但会增大利率波动幅度;考虑房价波动的货币政策比考虑股价波动的货币政策在平抑产出和物价波动方面具有更好的效果;与考虑股价波动的货币政策相比,考虑房价波动的货币政策对利率的冲击更小.

关键词：资产价格、汇率波动、通胀预期、货币政策

所属期刊栏目：32

分类号：F822(货币)

资助基金：国家自然科学基金面上项目"不完全汇率传递下的货币政策研究与福利分析"71273200;国家自然科学基金面上项目"部门异质性、核心通货膨胀与最优货币政策——基于多部门新凯恩斯模型的研究"71173160

在线出版日期：2013-05-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：105-109,117