金融危机下宏观政策发布对我国股市的短期冲击效应研究

摘要：

本文在单指数模型的基础上,利用Chow Test法和引入虚拟变量的方法,对2008年我国为应对全球金融危机而计划实施的货币政策和财政政策的信息公布对沪市行业板块的短期冲击效应进行了实证研究.结果显示,在金融危机引发经济衰退的背景下,尽管我国公布了强有力的财政政策和货币政策,但除个别板块在个别时点出现波动外,基本上未对我国股市各行业板块造成短期冲击影响.这表明,金融危机下宏观调控政策信息的公布在短期内对股市的刺激效果并不会太显著.

关键词：货币政策、财政政策、政策效应、股市、金融危机、Chow Test、单指数模型

所属期刊栏目：29

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2010-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：93-97