国内外原油市场收益率及其波动性的双长记忆性测度

摘要：

本文基于我国原油现货价格和欧洲Brcnt原油现货价格的数据,运用多种计量模型对原油市场收益率及其波动性的长记忆性进行测度.研究发现,我国原油市场收益率序列不存在长相依性特征,波动率序列则存在长记忆性效应;国外原油市场收益率及波动率序列均存在显著且较强的长记忆性.同时,检验结果表明,采用studcnt-t分布来刻画"尖峰厚尾"分布性质并利用TGARCH模型来描述"杠杆效应"是非常必要的.

关键词：长记忆性、原油市场收益率、ARFIMA-FICARCH模型

所属期刊栏目：28

分类号：F124(中国经济)

资助基金：教育部人文社会科学重点研究基地2008年重大项目"我国经济周期波动态势与宏观经济总量内在关联机制的动态计量研究"08JJD790133;吉林大学"985工程"研究生创新计划重点项目"经济与金融时间序列非线性和非对称性的计量与应用研究"20081101

在线出版日期：2009-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：102-108