10.3969/j.issn.1002-980X.2009.01.012
中国大豆期货市场最优套期保值比率的实证研究
在总结评述国际上成熟的最优套期保值比率估计方法的基础上,采用OLS、VAR、BECM、B-GARCH、ECM-B-FARCH五种模型和Lien提出的套期保值绩效衡量指标,对我国大豆期货市场的套期保值比率和套期保值绩效进行了实证研究.结果表明:对于中国大豆期货市场而言,按照OLS模型估计的最优套期保值比率进行动态套期保值能够最大程度地降低风险;基于WAR模型与BECM模型的结果次之;按照B-GARCH模型和ECM-B-GARCH模型估计的最优套期保值比率进行动态套期保值,风险降低程度最小.
大豆期货、期货市场、最优套期保值比率、误差修正模型、GARCH模型
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F830.9(金融、银行)
武汉大学人文社会科学研究青年项目"交易成本对期货套期保值有效性的影响--理论、方法与中国实证"08QNXM03
2009-04-03(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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