中国证券市场反应偏差的研究——基于股票股利的实证研究

摘要：

采用1998年-2004年的A股上市公司作为样本,试图从行为金融的角度出发,立足于反应偏差的研究,对股票股利的股价效应及反应偏差演变进行研究,包含即对股票股利公告后股价在二级市场的反应以及从纵向的角度来看,分析反应偏差程度的演变规律.研究发现:对于股票股利公告在公告的当天对股票价格产生显著的正超额收益率,并且对于股票股利公告普遍存在反应偏差,反应偏差度也随着时间的推移逐步明显减小.

关键词：股价效应、反应偏差、反应偏差度

所属期刊栏目：25

分类号：F833.5(金融、银行)

在线出版日期：2007-04-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：115-121,128