基于行为金融学视角的股票市场价格仿真研究

摘要：

对股票价格走势及其主要影响因素(投资者心理行为)的研究,不仅有助于投资者理解股票市场的运行特点而且还可以给监管当局提供相关的政策建议.文中利用Multi-agents建模技术,对投资者心理行为进行了合理简化,综合考虑了交易制度、宏观经济因素、历史交易信息等因素的影响,构造出了具有自适应能力的投资者(Agent),动态模拟了真实股票市场的运行情况.文章的主要结论为:相对较多的资金投入致使股票价格在较高水平频繁波动;相对过多的投资者也导致股票价格的频繁波动;消极的投资态度引致较低的股票价格水平.文中的仿真方法可以应用到复杂金融衍生品价格形成机制的研究中.

关键词：行为金融学、复杂适应性系统、心理预期

所属期刊栏目：24

分类号：O242.1(计算数学)

资助基金：国家社会科学基金03CJY025

在线出版日期：2008-03-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：266-269