陆港通交易机制缓解了资产误定价吗?

摘要：

基于陆港通交易机制实施背景,以我国2010—2020年A股上市公司为样本,构建多期DID模型考察陆港通交易机制对资产误定价的影响及作用机制.研究发现陆港通交易机制的实施能够有效缓解我国资本市场上的错误定价.截面异质性检验发现,陆港通非十大活跃标的、非可卖空标的、非交叉上市标的,对资产误定价的缓解作用更强.机制研究表明,陆港通交易机制的实施可以通过改善会计信息质量和分析师预测准确性,进而缓解资产误定价.研究结论为促进我国资本市场进一步开放、优化资源配置提供了经验证据与参考.

关键词：陆港通;资本市场开放;资产误定价;资产定价效率

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目:分析师关注与资产定价效率——基于会计异象的视角71862029

在线出版日期：2021-11-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：4-11