金融开放对系统性金融风险的非线性影响 ——基于金融深化视角的实证分析

摘要：

本文基于现有文献梳理了金融开放对系统性金融风险的影响机制,引入金融深化并建立了平滑转换回归(STR)模型进行实证分析.研究发现:我国金融开放对系统性金融风险的影响是非线性的,且作用结果随着金融深化的程度平滑地转变,而不是间断式突变;金融开放对金融风险的作用取决于金融深化程度,当我国的金融深化程度较低时,金融开放只会给金融体系带来更大的负担.只有当金融深化达到一定程度时,金融开放才能对金融稳定性起到积极作用.但是,无论金融深化程度如何,前期与当期金融深化同等程度地提高时,总能降低金融风险.

关键词：金融开放、系统性金融风险、金融深化、STR模型

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2019-07-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：37-43