美元指数波动对我国资本流动的非对称效应研究 ——基于MS-VAR模型的分析

摘要：

随着资本市场开放,我国资本流动加快.为防范短期资本的大幅波动,本文选取2006年10月～2018年4月的月度数据,使用GARCH模型测度美元指数波动的幅度,并运用MS-VAR模型分析美元指数波动率以及其他变量对我国资本流动的影响.实证结果显示:包含美元指数波动率在内的各因素变量会对我国资本流动产生一定影响,但这种影响在不同区制下各不相同,即存在非对称效应;在资本流动结构方面,在国际资本流出和流入状态下,美元指数等变量对资本流动的影响也不相同.

关键词：美元指数、波动率、短期资本流动、MS-VAR模型

分类号：F830.92(金融、银行)

资助基金：新疆维吾尔自治区高校科研计划基金项目"农村金融系统的创新发展研究"XJEDU2017RS007

在线出版日期：2019-06-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：9-14