短期跨境资金流动的波动性及其影响因素研究

摘要：

运用2000~2015年的月度数据,利用计量模型测度中国短期跨境资金的波动率,并在此基础上通过VAR模型对其波动率的影响因素进行实证分析.结果表明:金融危机后特别是2011年之后,我国短期跨境资金流动双向波动的特征比较明显,波动率水平大幅上升,且近年来一直保持在较高水平;人民币对美元汇率中间价的波动、中美利差、资产价格收益率、本国经济增长率和通货膨胀对短期跨境资金波动率都有影响,尤其是通货膨胀的影响最为显著;全球因素特别是全球风险因素(VIX指数)对短期跨境资金波动率也有一定影响,且影响的时间比较长.

关键词：短期跨境资金流动、波动率、影响因素

分类号：F832(金融、银行)

在线出版日期：2016-12-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：26-32