人民币汇率高阶矩风险的持续性研究

摘要：

为了考察人民币汇率高阶矩风险的持续性,本文通过单位根检验和脉冲响应函数分别对人民币汇率收益率序列的条件方差、条件偏度和条件峰度过程进行持续性和持续期研究.研究表明,人民币汇率的方差风险和偏度风险具有持续性而峰度风险不具有持续性.方差风险的影响在持续期内迅速衰减而偏度风险的影响在持续期内震荡衰减.鉴于汇率波动的方差风险和偏度风险具有持续性,其风险的规避应在协同持续的基础上进行.

关键词：高阶矩风险、持续性、脉冲响应函数

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目09YJC790209;湖北省教育厅人文社会科学研究项目2012Q182

在线出版日期：2015-05-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：6-8,27