中美股市联动的协整关系检验及其意义——基于我国股权分置改革后的经验研究

摘要：

我国股权分置改革实施后,中国股市与世界主要股市之间联系日益密切,研究两者之间是否存在联动效应无疑具有现实意义.本文运用Engle&Granger提出的协整理论,对2005～2012年期间中国股票市场与美国股票市场的日、周收盘数据之间是否存在协整关系进行了实证检验,从而确认上海证券市场与纽约证券市场之间是否存在长期均衡关系.该检验按时间顺序分为两个样本,检验结果表明两地股市之间呈现联动效应.

关键词：中国股票市场、美国股票市场、协整、格兰杰因果检验

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2013-11-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：57-60